التسوية الوقائية وإعادة التنظيم المالي: الفرق في نظام الإفلاس السعودي

مصنع أعلاف عليه 14 مليون ريال لموردين وبنكين، والطلبات مستمرة لكن السيولة ما تكفي للأقساط. أحد الموردين رفع طلب تنفيذ، والبنك يلوّح بالحجز. صاحب المصنع يسأل: أطلب تسوية وقائية أم إعادة تنظيم مالي؟

الفرق الأساسي: التسوية الوقائية يطلبها المدين وحده ويبقى يدير نشاطه، ولا تتعلق المطالبات ضده إلا إذا طلب ذلك وقررته المحكمة لمدة أقصاها 180 يومًا. أما إعادة التنظيم المالي فيجوز أن يطلبها المدين أو الدائن، ويدير المدين نشاطه تحت إشراف أمين الإفلاس، وتتعلق المطالبات تلقائيًا بمجرد قيد الطلب لمدة 180 يومًا قابلة للتمديد. الأولى أنسب لمن يريد التفاوض مبكرًا بإدارة كاملة، والثانية لمن يحتاج حماية أوسع من ضغط الدائنين.

مساران لإنقاذ النشاط لا لإغلاقه

نظام الإفلاس فيه أكثر من إجراء: التسوية الوقائية، وإعادة التنظيم المالي، والتصفية، إضافة إلى إجراءات خاصة بصغار المدينين. أول إجراءين صُمما لمنشأة تقدر تستمر لو رُتبت ديونها. يعني اختيار أحدهما ما يعني إنك تبيع النشاط أو توقفه.

التسوية الوقائية إجراء يهدف لتيسير وصول المدين إلى اتفاق مع دائنيه على تسوية ديونه، ويحتفظ فيه المدين بإدارة نشاطه. أما إعادة التنظيم المالي فهدفها الوصول إلى اتفاق على إعادة تنظيم النشاط ماليًا، ويستمر المدين في إدارة أعماله خلالها لكن تحت إشراف أمين الإفلاس، وبعض التصرفات المهمة تحتاج موافقة الأمين المكتوبة.

متى يحق لك التقدم؟

يجوز التقدم بطلب أي من الإجراءين في ثلاث حالات: إذا كان يرجح أن المدين سيعاني اضطرابات مالية يخشى معها تعثره، أو إذا كان متعثرًا فعلًا، أو إذا كان مفلسًا. يعني ما تحتاج تنتظر حتى تتوقف عن السداد كليًا؛ الخوف المرجح من التعثر يكفي لتقديم الطلب. لكن لا يجوز التقدم بطلب الإجراء نفسه إذا خضع له المدين خلال الاثني عشر شهرًا السابقة.

وإذا تقدم دائن بطلب إعادة تنظيم مالي ضدك، تبلغك المحكمة ويحق لك الاعتراض، مثلًا إذا كانت شروط الافتتاح غير متحققة، أو الدين محل نزاع، أو الدائن يحاول إساءة استخدام الإجراء للضغط عليك.

تعليق المطالبات: النقطة اللي يغلط فيها كثيرون

تعليق المطالبات يعني وقف الحق في اتخاذ أو استكمال أي إجراء أو دعوى تجاه المدين أو أصوله أو الضامن لدينه مؤقتًا، حتى يتفاوض على خطته. يعني حتى الكفيل يستفيد من التعليق خلال مدته. في التسوية الوقائية ما يحصل تلقائيًا. المدين يطلبه عند تقديم طلب الافتتاح، ويرفق تقريرًا من أمين مدرج في قائمة أمناء الإفلاس يرجح فيه قبول الدائنين للمقترح. وللمحكمة أن تعلق المطالبات مدة لا تزيد على تسعين يومًا من افتتاح الإجراء، ويجوز تمديدها بطلب المدين ثلاثين يومًا مرة أو أكثر على ألا تزيد مدة التعليق كلها على 180 يومًا (المادة 18). وعلى المدين تبليغ دائنيه بقرار التعليق فور صدوره.

أما في إعادة التنظيم المالي فيترتب التعليق على مجرد قيد طلب الافتتاح أو افتتاح الإجراء، لمدة 180 يومًا، وللمحكمة من تلقاء نفسها أو بطلب الأمين أو المدين تمديدها بما لا يزيد على 180 يومًا أخرى (المادة 46 بعد تعديلها بالمرسوم الملكي م/89 لعام 1441هـ). وينتهي التعليق قبل ذلك برفض الطلب أو تصديق المحكمة على المقترح أو إنهاء الإجراء. ولا تخلط بين بقاء الإجراء مفتوحًا وبقاء التعليق ساريًا؛ راجع تاريخ انتهاء التعليق في ملفك تحديدًا.

نظام التنفيذ الجديد المنشور في 14/11/1447هـ يُعمل به بعد 180 يومًا من نشره (قرابة 28 أكتوبر 2026). نصه لا يتضمن أحكامًا خاصة بإجراءات الإفلاس، فتعليق المطالبات ومدده تبقى خاضعة لنظام الإفلاس.

التصويت على المقترح

الدائنون يُصنفون في فئات بحسب طبيعة ديونهم. وفي التسوية الوقائية مثلًا يكون المقترح مقبولًا إذا وافقت عليه كل فئة، وتُعد الفئة موافقة إذا صوت بالموافقة دائنون تمثل مطالباتهم ثلثي قيمة ديون المصوتين فيها، وكان من بينهم دائنون تمثل مطالباتهم أكثر من نصف قيمة ديون الأطراف غير ذوي العلاقة (المادة 31). يعني الاتفاق مع أكبر دائن وحده ما يكفي، ودائن واحد صغير ما يقدر يعطل الخطة إذا وافقت الأغلبية المطلوبة بالقيمة. وبعد التصويت تُعرض النتيجة على المحكمة للتصديق.

جهّز ملفك قبل ما تتقدم

اللائحة الخاصة بالمعلومات والوثائق تحدد مرفقات كل طلب. ومن المتطلبات المشتركة: نبذة عن النشاط وتراخيصه، والقوائم المالية، وقائمة الدائنين ومبالغهم، وقائمة الأصول وتقييمها، وبيانات العاملين، والقضايا القائمة. وفي التسوية الوقائية يجب أن يُرفق المقترح مؤشرًا عليه من أمين مدرج في قائمة الأمناء.

1. جدول للدائنين فيه الاسم والمبلغ ومصدر الدين والضمانات وهل الدين محل نزاع.
2. جدول مستقل للمبالغ المستحقة لك عند العملاء، مع تقدير واقعي لقابلية تحصيلها.
3. توقع نقدي شهري يفرق بين فاتورة صدرت ومبلغ دخل الحساب فعلًا.
4. تصوران: واحد لو استمر النشاط، وثاني لو توقف، مع أرقام كل واحد.

شركة مقاولات عندها مشاريع قائمة، لكن تأخر التحصيل منعها من سداد الموردين.

قبل أن تقترح جدول أقساط، فحصت قدرة عملائها على الدفع وتكلفة إكمال المشاريع.

اكتشفت أن أحد المشاريع خاسر أصلًا، فبنت المقترح على استمرار المشاريع الرابحة فقط، وهذا جعل الخطة مقنعة للدائنين.

أخطاء شائعة

• التأخر حتى تتراكم الأحكام والحجوزات، بينما النظام يسمح بالتقدم عند خشية التعثر.
• إخفاء دين لأنك تعترض على قيمته. الصحيح أن تذكره وتبين وجه الخلاف ومستنداتك.
• افتراض أن تقديم طلب التسوية الوقائية يوقف المطالبات تلقائيًا.
• عرض مهلة بلا مصدر واضح للسداد؛ الدائن يصوت على أرقام لا على وعود.
• التصرف في أصل مهم أثناء إعادة التنظيم دون التأكد من حاجته لموافقة الأمين.

الحلول المتاحة لك

إذا كنت المدين (صاحب المنشأة المتعثرة):

• ابدأ بقائمة الدائنين والتوقع النقدي قبل أن تختار المسار، واعرضها على مختص مالي وقانوني.
• إذا أردت إبقاء الإدارة بيدك والتفاوض مبكرًا، فادرس التسوية الوقائية واطلب تعليق المطالبات مع تقرير الأمين من البداية.
• إذا كانت المطالبات والحجوزات ضاغطة وتحتاج حماية أوسع، فادرس إعادة التنظيم المالي مع قبول إشراف الأمين.
• صنف الدائنين بشكل صحيح، وتفاوض مع كل فئة على حدة قبل التصويت.
• إذا قدم دائن طلبًا ضدك والدين محل نزاع، قدم اعتراضك للمحكمة مع مستنداتك.

إذا كنت الدائن:

• طابق مبلغ مطالبتك وضماناتها ومستنداتها، وقدمها في الإجراء بالطريقة والموعد المحددين.
• اقرأ المقترح وتقرير الأمين وقارن ما ستحصل عليه بما قد تحصل عليه في التصفية قبل أن تصوت.
• إذا كان المدين متعثرًا ولا يتحرك، فلك أن تطلب افتتاح إعادة التنظيم المالي بشروطه.
• إذا صدر قرار تعليق، أوقف إجراءات التنفيذ ضمن نطاقه وتابع تاريخ انتهائه بدقة.
• إذا لاحظت تصرفًا في الأصول أو معلومة غير صحيحة، أبلغ الأمين أو المحكمة بمستند مكتوب.

تحديد المسار المناسب يعتمد على حجم الديون والضمانات وحالة النشاط. اكتب لنا وضعك في سطور عبر واتساب، مدينًا كنت أو دائنًا، ونوضح لك من وين تبدأ.